农业类上市公司为何偏爱造假

自2001年的银广夏事件起，陆续被曝光的蓝田股份、绿大地、新大地、万福生科等农业上市公司财务舞弊事件层出不穷。资本市场对农业上市公司的财务状况产生了诸多怀疑，农业类上市公司为何偏爱造假呢？

什么导致了这种现象的发生，以及如何对其进行预警和防范，成为需要关注的问题。针对农业上市公司成为财务舞弊案的高发领域的原因，本文结合史蒂文·阿伯雷齐特的舞弊三角理论进行分析。

压力要素

压力要素是企业舞弊者的行为动机。对于农业上市公司来讲，压力因素主要来源于资本市场的制度，包括获得IPO资格、避免退市或特别处理等。

获得IPO资格

我国的创业板为广大中小企业提供了充分运用民间资本的平台，有利于培养高新科技企业。

但根据《创业板首发管理暂行办法》的规定，公司获得IPO资格需要满足严苛的条件。

众多企业排队等候IPO的现象使公司在申请IPO前达到上述条件变得困难，上市资格指标在实际执行中往往会更高，以真实业绩恐怕很难符合创业板上市的资格。

于是许多企业希望通过“财务包装”骗取上市资格万福生科和新大地就是如此。

避免退市或特别处理

我国资本市场规定，上市公司如果连续三年亏损并在限期内未能消除的，将终止上市。

事实上，在正式退市之前，这些公司就开始受制于一些特殊管制。比如，上市公司一旦连续两年亏损或者每股净资产低于股票面值，交易所将对其股票实行“ST”处理。

01年度万福生科虚构营业收入2.8亿元，虚增营业利润6541万元，分别占公司已披露2011年财务报告中三项数据金额的51%和111%。可见，万福生科若不采取虚假交易等方式来虚构经济绩效，很可能将会面临“ST”风险。

机会要素

机会要素是指可进行企业舞弊而能掩盖起来不被发现或逃避惩罚的时机。对于农业上市公司来讲，其机会要素主要来源于农业企业的部分自有特点等。

该部分摘自：农业类上市公司造假舞弊的原因及对策

农业税收优惠，虚增收入的成本低

国家为了鼓励农业生产和农产品加工行业发展，实施了很多的税收优惠政策，农业的税率很低甚至个别领域完全免税，这会极大降低造假的成本。

打个比方，造假企业如果虚构一笔100块买人、200卖出的业务，这里面就有100元的销售增值额，正常情况下需要征收100*17％=17元的增值税。

除此之外，剩下的净利润(例如10块钱)还需要交25％的所得税，2块5，这个企业总共会有接近20％的销售额都用来交税了。

如果一家企业每年虚构1亿元的销售收入，就需要拿出接近1000万元来交税，这些税款是无论如何都逃不掉的。

为了造假，企业必须连续好几年掏出几千万现金交税，这不是个小数字，造假者不得不掂量一下自己的实力。

但是在农业行业，由于流转税和所得税都有很多优惠，由于流转税和所得税都有很多优惠，在最理想的情况下可能虚构一亿元的销售收入，企业连一分钱的税也不用交，造假者就会使劲往大了造，反正也不怎么花钱。

现金结算比例高

农副产品采购和销售都常常使用现金，而非银行转账，这一点造成审计上存在根本的困难。这里特指农产品加工企业。

通常的工商业企业，其上游是其他公司、下游也是其他公司，相互之间的业务支付都是通过银行转账，只要在银行一查，基本交易线索就出来了。

但是农产品加工企业上游多数是小农户，企业可能拎着一兜子现金去采购，带着一兜子土豆回来。这种交易在银行系统、物流系统几乎不会留下任何痕迹，交易到底发生没发生，价格、金额、数量是多少，总不能去把成千上万的农户挨个问一遍。

终端分散、现金交易，让核查真实性变得特别困难，造假者就更容易躲过去。

生产性生物资产核查不易

农业里面的林木、养殖的动物在核查价值的时候，有很大的调控空间，也很难核查清楚，比如ST金鳗的鳗鱼，獐子岛的扇贝（前段时间还跑了），某些农业类上市公司的存货很难确定价值，盘点也很困难。

上市公司可以在一点上做手脚以虚增资产，又可欺骗银行获得抵押贷款。以蓝田股份为例，当年蓝田总经理瞿兆玉曾公开说：洪湖有100万亩水面可以开发，蓝田股份现在只开发了30万亩，而高产值的特种养殖鱼塘面积只有1万亩，这种精养鱼塘每亩产值可达3万元，是粗放经营的10倍，开发潜力还大着哩。

瞿兆玉当年指着那片洪湖说自己投了多少钱进去治理，有多少多少存货。但谁看得见钱投进去了?谁能数得清湖里有多少条鱼值多少钱?

借口要素

借口要素即企业舞弊者必须找到某个理由，使企业舞弊行为与本人的道德观念、行为准则相吻合，无论这一解释本身是否真正合理。

当万福生科财务造假案被曝光后，该公司董事长龚永福曾说，万福生科上市主要是政府推动的，而如今的局面与当初地方政府推动过猛不无关系。

“政府推动”可能是促生万福生科造假的部分因素，但更是为自身的造假开脱责任的借口。

总结

路漫漫其修远兮，虽然农业企业上市有些困难，但近年来也不乏有很多农业企业上市成功，总体而言，需加强自身企业的建设，另外目光战略亦需长远，上市就在眼前。