如何用总成交量与换手率估算来计算主力建仓成本

计算庄家的仓位

　　散户在发现庄家建仓完成后，就可以跟进买入等待庄家拉升了。在买入之前，散户如有时间还可对庄家的仓位和持仓成本进行估计，估算出这两个数据之后，一般就可对该股将来的上涨幅度进行预测。

　　对于每只股票的交易，每天都会有非常多的成交笔数，每笔的成交数量也不同。怎样根据这些成交数据中估算庄家的成交量呢?哪些是庄家买入，哪些是散户买入的?从成交的数据上是没有明确标识的，因为庄家和散户都是股市的投资者，在买卖操作时交易所的计算机都是平等对待。

　　因此，要想精确地计算出庄家的持仓量是没有办法的，但可以根据不同的阶段和不同的交易时间，用一些方法大致估算庄家的持仓量。下面介绍两种估算庄家持仓量的方法。

用总成交量估算

　　将股票在庄家建仓开始至拉升之前的成交量进行累加，然后分别乘以30%和50%，即可得到庄家持仓量大约在这两个值之间。

　　例如，某只股票经过一段时间的下跌后进入了一个长期横盘整理阶段，初步判断有庄家介入迹象，从进行分析，确定某一天为庄家开始建仓的时间(这个开始时间不容易精确定位，但在横盘期间的成交量较少，有几天的误差对最终结果影响不大)，从吸筹起始日到现在的两个多月的交易时间内，累计成交量为12500万股(累计成交量可能会超过流通盘的大小)，将该成交量分别乘以30%和50%，得到3750万和6250万两个值。据此，就可以估计庄家这段时期的吸筹量为3750～6250万股，不考虑庄家在此之前的持仓量，即可将该值作为庄家的持仓量。

　　下面以一个实际案例来介绍估算庄家持仓量的方法。

　　浙江富润(600070)在2008年8月至2009年3月的K线图。该股在2008年随着大盘的下跌也大幅下挫，到2008年10月31日创出新低2.45元，随后该股在此低位企稳，股价开始有所反弹。

　　这时，可将创新低后企稳认为是有庄家入场，使股价不再下跌，一直到该股经过一段时间的小幅横盘，到股价开始突破横盘震荡箱体的顶部，认为庄家完成吸筹，统计这段时间的成交量，计算庄家的持仓量。

　　在大部分股票分析软件中都提供了这类统计分析功能，在用鼠标右键拖动框出需要统计的K线区间，松开鼠标右键将弹出一个快捷菜单，将显示一个快捷菜单“区间统计”。

　　统计结果中，包含了框选出来的起止日期、这段期间的开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量、成交金额、加权均价、涨幅、振幅、换手等数据。在这里，只需要关注“成交量”中的数据即可，图中显示的成交量为1832976手，则可计算出庄家的持仓量：

　　183297600×30%=54989280股

　　183297600×50%=91648800股

　　即庄家的持仓量大约在5500万至9000万之间，该股的流通盘为1.4亿股，庄家的持仓量约40%～65%。

用换手率估算

　　这种方法与按成交量计算的方法类似，只是计算过程要复杂一些。先确定庄家开始建仓的时间区间，然后从这个区间开始，累加关注个股的换手率，并累加同期大盘的换手率，然后按以下公式计算：

　　流通盘×(个股换手率-同期大盘换手率)×(30%或50%)

　　通过以上公式计算可得到庄家持仓量的一个大概区间值。

　　例如，某股流通盘为7000万股，2011年上半年该股连续70个交易日的换手率为320%，同期大盘的换手率为220%，据此可以算出：

　　7000×(320%-220%)×30%=2100万股7000×(320%-220%)×50%=3500万股据此计算，庄家的持仓量大约在2100万～3500万股之间。

　　实际的持股数可能在1200～1800万股之间。也就是说，庄家的持仓量可能在流通盘的40%～60%之间。

　　按以上方法计算庄家持仓量时，选取的建仓周期不能太短。一般以60～120个交易日为宜，最短时间不能少于20个交易日，因为庄家坐庄时，收集筹码的日子通常不会少于20个交易日。