基本面判断错误的止损法则有哪些?

　　在这个经济和商业社会，我们无论是工作还是创业，每天都需要做出很多判断和决定，但有时候我们越想做好反而越容易做错决定。正如我们进行股票投资，越希望炒股赚钱，但有时就越容易因为一个错误的判断而导致损失。说到错误的判断，大家知不知道基本面判断错误的止损法则有哪些?

一、基本面判断错误的止损法则

　　因为掌握的信息不全面及基本面的变化，投资者对基本面的判断经常出错，导致投资者股票被套牢。在实际操作上，一旦发现实际基本层面与预测存在重大偏差，必须平仓止损。首先要从思想上知到，投资者预测的基本面没有出现，甚至出现相反的情况时，说明预测错了。股指将按照投资者持仓相反的方向运行，亏损将迅速扩大，必须迅速止损，否则将承受重大损失。

　　在实际操作中，我们会搜集尽可能多的基本面信息。通过这些信息判断股指即将上涨或下跌。如果判断股指将要上涨，就会买进多单;如果判断股指将要下跌，就会卖出空单。因为我们所搜集到的基本面信息往往不全面，其中有些是有偏差的，由此导致判断的基本面与实际基本面出现重大差别，依据股票基本面判断的股指走势也会与实际走势出现重大差别，有时会出现预测走势与实际走势完全相反的情况，从而导致进仓错误，出现亏损。随着时间的推移，基本面的情况逐步明朗，或者我们对基本面的认识逐步深化，证明预测的基本面与实际基本面不符，股指会相反运行时，应当及时平仓止损。这时不论亏损多么巨大，都需要对已有持仓果断止损，否则亏损将继续增大，直至出现严重亏损。

　　其次是进行逆反操作。既然基本层面出现了与持仓方向相悖的运行趋势，也可以建立相反的仓单锁仓，或单边持有相反的仓单，在避开损失的同时，也可以获得收益，弥补已有的损失。根据分析，得出基本面判断错误时的止损操作法则:发现预测甚本面与实际基本面存在反向，大差别，可立即平仓止损，或进行反向操作锁仓。防止亏损蔓延扩大。

　　在实际操作中，当投资者根据基本面信息。对股指运行方向作出正确判断后建仓。股指按照投资者的预期展开趋势性的运行。投资者的收益会不断增加。但当基本面出现逆转时，股指就会发生反转。在这种状况下。早期进入的投资者就有获利平仓的问题，后期进入的投资者则有止损平仓的问题。如果坚持原有的判断继续持仓，会造成巨大损失。

　　经济、政策、供求等基本面是周期性运行的，当按照一种趋势运行到一定阶段之后，就会掉头向相反的方向运行。显示在股指上就是，当股指在基本面的推动下，按照一种趋势运行一定时期之后，随着基本面掉头反向运行，股指会随之或提前出现拐点，进入反向运行周期。基本面出现拐点，在大多数情况下是自身运动的必然结果，但经常以突发事件的形式表现出来，给人以偶然性的感觉，似乎一个事件便改变了股指的运行方向，其实是一种必然性的反映。

　　根据分析，得出基本层面发生重大逆转时的止损操作法则:基本面出现逆转迹象。应当平掉部分仓位;基本面逆转初步明确。应当平掉大部分仓位;基本面逆转完全明确，应当平掉所有仓位。

二、基本面判断错误巨亏止损的案例

　　罗伯特·威尔逊是20世纪70年代美国著名的金融投资家之一，取得了引人注目的辉煌战绩。但他在莱索兹公司股票上的卖空操作却使他大亏一笔，由此可见，止损技巧的学习对于投资者来说是非常重要的。

　　20世纪70年代初期，美国经济一直在低谷徘徊。但到了70年代后期，美国经济开始进入新的增长周期，生产规模扩大，居民收入提高，消费需求旺盛，部分行业开始出现增长的势头。1978年初，莱索兹国际公司看准消费需求进入上升周期的机会，在大西洋城开办了当地的第一家赌场。当时的罗伯特·威尔逊认为，美国经济仍然没有起色，况且大西洋城的气候不理想，莱索兹国际公司经常用逼债的方式收取赌债，公司信誉差，开办赌场会无人问津，必赔无疑，一定会拖累莱索兹国际公司的股票价格大幅度下跌。于是，威尔逊于1978年5月，选择一个相对高点，在15美元区间卖空20万股莱索兹国际公司的股票。

　　威尔逊卖空不久，莱索兹国际公司的股票价格就上涨到了20美元，此时的莱索兹国际公司的经营并没有什么起色，威尔逊认为自己的判断没有问题，于是持仓不动。为了减轻思想压力，避免经不住股价波动半道出逃，威尔逊决定周游世界，展开了为期3个月的环球旅行。但此时赌场开张大吉，收益丰厚，吸引投资者纷纷追涨买进，推动股价从20美元上涨到30、40、50美元。当上涨到60美元时，威尔逊已经损失了数百万美元，经纪公司通知他平仓。威尔逊意识到他对美国经济基本面、对莱索兹公司的基本面判断错误，经济不景气的时代已被一个快速增长的时代所代替，莱索兹的业绩已由100万跃上5000万的大台阶，股价理应大幅度上涨，他必须止损，否则将一分不剩。

　　威尔逊的止损买进推动价格上涨到了120美元，到9月4日全部平仓时，莱索兹公司的股票已经涨到190美元。此时的价格与威尔逊卖空价格相比，已经有了12.7倍的涨幅，威尔逊亏损1000多万美元。

　　威尔逊的错误，主要原因是对美国经济和莱索兹国际公司的基本面判断错误，导致投资方向错误。同时，当赌场开张后生意火暴，出现了与预期相反的基本面情况时，没有能够及时止损，也是有缺憾的。但在害怕破产的思想支配下，在60美元开始止损平仓，仍然是值得赞赏的果断之举。如果硬扛下去，威尔逊很快就会一文不名了。

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