股票基础知识：集合竞价规则及内幕

集合竞价规则及内幕

　　竞价分为集合竞价和连续竞价。集合竞价是指对在规定的一段时间内将所有合规的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。连续竞价是在一段时间内连续不停的对接受的买卖申报进行撮合的竞价方式。因为连续竞价各位投资者比较熟悉,所以在这里不做缀述,只对集合竞价做详细的讲解。

　　竞价的原则是：价格优先,时间优先。

　　集合竞价的时间：

　　上海证券交易所的时间是9：15-9：25分;深圳证券交易所的早盘时间是9：15-9：25分,尾盘时间是14：57-15：00。其中9：15-9：20分之间的挂单可以申请撤单,而9：20-9：25分和14：57-15：00时段只接受申报买卖,不接受撤单申报。

　　集合竞价的价格确定原则：

　　①高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格。

　　②与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。

　　③集合竞价的所有交易以同一价格成交。

　　④在“价格优先、时间优先”的基础上,集合竞价还要体现“成交量优先”,即在符合上述条件的基础上,撮合成交量最大的价格为开盘价,以体现“大多数”人的价格意愿。

　　在电脑撮合时,所有买方有效委托按委托价格由高到低的顺序排列,价格相同者按照进入交易系统电脑主机的时间先后排列。所有卖方有效委托按照委托价格由低到高的顺序排列,价格相同者也按照进入交易系统电脑主机的时间先后排列。依序逐笔将排在前面的买方委托与卖方委托配对撮合。也就是说,按照价格优先、同等价格下时间优先的成交顺序依次撮合,直至成交条件不满足为止,即让所有符合买卖要求的买卖申报最大限度的撮合成功,且所有买卖申报都以同一价格成交。集合竞价中未能成交的委托,自动进入连续竞价。

　　下面以这一集合竞价的案例来确定集合竞价的价格：

　　卖⑤ 8.19 300手

　　卖④ 8.18 200手

　　卖③ 8.17 400手

　　卖② 8.16 100手

　　卖① 8.15 600手

　　————————————

　　买① 8.16 300手

　　买② 8.15 200手

　　买③ 8.14 500手

　　买④ 8.13 600手

　　买⑤ 8.12 700手

　　由此可以看出,股价的异常集合竞价往往是庄家利用手中的优势筹码和资金所为。而正常的集合竞价结果则往往反映市场整体的看多或看空。高开说明市场整体看多,且高开越多,说明市场看多越强烈;低开则说明市场整体看空,且低开越多,说明市场看空越强烈;而平开则说明市场整体比较平稳。

三、集合竞价直击涨停板

　　由上述可知,我们平时在利用集合竞价进行短线直击涨停板时,一定要选择高开的个股,表明当天多方处于强势。但仅此是远远不够的,同时还要考虑大盘、板块、个股以及集合竞价的分时走势及量比等因素,具体如下：

　　1、大盘指数

　　①大盘指数的60、120日中长期均线向上,保证大盘的中长期趋势向好,整体操盘环境较暖,利于短线操作。若大盘的中长期趋势向下,突然受某种利好而造成早盘高开,特别是高开在离中长线压力线不远的地方,则往往会高开低走,此时万万不可介入,相反是逢高逃出的时机。

　　②大盘指数当天最好高开,表明市场整体看多,利于操作。如果没有高开,但至少要平开,不要低开。

　　③大盘集合竞价成交的金额要大,开盘时的虚拟成交量要多。表明市场交投活跃,人气较暖。

　　④有国内外市场、政策等利好消息的刺激则更强。

　　(图示：999999 上证综指：2011年10月21日)

　　2、板块指数

　　①板块指数的60、120日中长期均线向上,保证整个板块的中长期趋势向好,若板块的中长期趋势向下,突然受某种利好而造成早盘高开,特别是高开在离中长线压力线不远的地方,则往往会高开低走,此时万万不可介入,相反是逢高逃出的时机。

　　②板块指数当天最好高开,表明市场整体看多该板块,个股具备板块时更利于操作。如果没有高开,但至少要平开,不要低开。

　　③板块指数集合竞价成交的金额要大,开盘时的虚拟成交量要多。表明市场交投活跃,人气较暖。

　　④最好出台对应的板块政策、规划等利好消息。

　　3、个股趋势及形态的八大要点

　　①个股的60、120日中长期均线向上,中长期趋势走好,且5、10、20日短中期均线依次向上呈多头排列。最好做处于初升阶段或主拉升阶段的个股。

　　②跳空高开后,在前期(即左侧)的这一价格区间上没有或者少有结构压力位、筹码密集区、前高点心理压力位等阻力因素的存在,同时也不要有中长线均线的压制,最好有形态真空区或者筹码真空区。这样一是具备一定的上升空间,二是抛压较小,拉升相对轻松且持续。

　　③个股集合竞价成交的金额要大,量比巨大,正常最少在3倍量以上,往往高达6-10倍量,有时甚至高达30倍以上,甚至100倍。

　　④在跳空高开之前,最好要经过放量上涨到缩量下跌再开始放量的过程。

　　⑤就跳空高开的次数来讲,最好是第一次跳空高开,以求安全性,同时兼顾利润的最大化,如果是其它的极端情况,如跳空突破黑马形态的持续性缺口,则可除外。

　　⑥就股性而言,之前要有大阳或涨停板出现,个股有涨停基因且股性较活。

　　⑦当个股经过一波拉升有相当的涨幅后,在高位的高开要谨慎小心,有早盘高开拉出价格空间,然后向下疯狂出货的嫌疑。

　　⑧跳空高开的幅度可以分为三种：高开2%以下为小幅高开;高开2-5%为大幅高开;高开7-10%为巨幅高开,高开的幅度越大,则多方表现的越强,上升的动能越大。但如果当天高开太多,则当天介入后利润空间已小,同时如果高开不多,则多方势力值得商榷。所以正常情况下要寻找高开2-5%的个股进行短线狙击。(当大盘及板块处于牛市行情,且个股形态相当强劲时,可以介入巨幅高开的个股,往往后势会有相当猛烈的上涨)

　　(图示：300239 东宝生物 2012年1月—5月)

　　4、集合竞价要点解析

　　①从9：15分到9：25分,特别是9：20-9：25分之间,因为此时任何挂单都不可撤消,所以表现较为真实。此时,如果这个阶段的价格呈逐级拉升的态势,且所对应的量成稳步放大,则说明市场抢筹明显,做多的积极性高涨,这种形态最为健康。

　　②在集合竞价的过程中,要及时的观察盘口挂单情况及成交情况。一个真实有效的高开集合竞价,往往它的撮合手数(即成交量能)是在不断的放大的,并不是时大时小,或者越来越小。另外,在9：25分统一撮合成交后,要在分笔成交中看一下撮合成交的手数,同时结合该个股的流通盘的大小来综合判断。具体如下：

　　•流通盘小于1个亿的,撮合成交要在300手以上。

　　•流通盘在1-5个亿的,撮合成交要在500手以上。

　　•流通盘在5-20个亿的,撮合成交要在1000手以上。

　　•流通盘大于20个亿的,撮合成交要在2000手以上。

　　(图示：600301 南化股份 2012年9月28日集合竞价图 )

　　从集合竞价的盘口和撮合的成交量上可以看出如下几点：

　　•从集合竞价的挂单上可以在一定程度上看出庄家的势力。

　　•从撮合成交量可以看出市场的活跃度,成交量大则活跃度高,换手也会高,利于上涨。

　　•从撮合成交量可以一定程度上辨别开盘的真实性。大的成交量较为真实,小的成交量即使成交再高的价格,但因为没有量能的验证和支撑,则较为空虚,可信度值得商榷。