震荡市中如何选择股票

　　一、原理篇

　　筹码的原理：

　　1、获利不抛的筹码是主力的筹码，一般在获利30%以下是很难见到主力出货的。

　　2、解套不卖的筹码是主力的筹码。

　　3、横盘洗不掉的筹码是主力的筹码。

　　我们先做这样一个假设：某公司有16股股票，这16股被3个不同的投资者持有。A曾在10元买过3股，而后又在11元买了6股;而B则在12元买进了4股;C，在13元买了1股，在14元持有2股。把这3位股民的股票加起来，正好是16股。

根据上述描述，我们制作直观的图标格式来清晰显示。于是就形成了下图的样子：

　　从上图我们可以清楚的看到：这只股票在11元价位上，投资者的筹码比较多一些，12元和10元次之，13元以上筹码量就不多了。

　　筹码分布的一个重要特征：

　　反映一只股票的全体投资者在全部流通盘上的建仓成本和持仓量，它所表明的是盘面上最真实的仓位状况。

随着交易的继续，筹码会在投资者之间进行流动，因而筹码分布也不是一成不变的。假定随后发生了一个交易：B把他的12元价位建仓的4股股票卖掉了3股，成交价是14元，由D承接，于是筹码分布就成为下图样子：

　　换成真正的上市公司，那么一个公司的流通盘最少也有1000万股，其价位分布是相当广阔的。通常被放在K线图的右边，在价位上它和K线图使用同一个坐标系。当大量的筹码堆积在一起的时候，筹码分布看上去像一个侧置的群山图案。这些山峰实际上是由一条条自右向左的线堆积而成，每个价位区间拥有一条代表持仓量的横线。

　　二、筹码分析的应用

“多空筹码流动”功能主要看K线图右边的四个部分，分别是筹码山峰、获利比例、平均成本和90%成本处集中度。以华润锦华为例，如图6-7所示。

　　图6-7多空筹码流动

　　1.筹码山峰

　　红色的柱子为主动性买入盘，绿色的柱子为主动性卖出盘。山峰越集中，则越有可能是主力在控盘，最好的形态是单峰密集。

　　2.获利比例

　　获利比例是指在当前价格，获利的筹码占流通盘的比例。获利盘越高，意味着被套的人越少，向上拉升的压力就越小，同时，获利解套的风险也随着股价的拉升而逐渐增大;获利盘越低，意味着被套的人越多，尤其是在山峰密集的位置，压力非常大。

　　3.平均成本

　　平均成本是指一只股票所有买入者的平均买入价。一般而言，我们的买入成本如果等于或低于平均成本，是比较理想的状态，尤其是一些筹码山峰密集的股票，意味着我们的成本比主力机构的成本还要低一些。所以，只要主力机构没有放弃拉升的念头，我们的利润是完全有保障的，风险也比较小。

　　4.90%成本处集中度

　　集中度越低，意味着筹码越集中。筹码小于10是非常集中，10～30是比较集中，30以上则为分散。一般情况下，我们都应该选择集中度小于10的个股。

　　三、筹码分析的实战

　　1.选股条件

　　(1)筹码单峰密集。

　　(2)集中度小于10。

　　(3)获利比率大于90%。

　　(4)MACD指标发出金叉买入信号。

　　2.案例

从新宙邦为例，如图6-8所示。

　　图6-8筹码分析突破选股

　　筹码单峰密集，意味着该股很可能是由主力在控盘;再加上集中度小于10 ，则更加确定股票是由主力控盘了;获利比例大于90%，表示套牢盘很小，上方的压力比较小，拉升起来比较容易;MACD指标金叉则是用来判断启动点的，即买入的点位。

　　筹码突破选股是中线选股中常用的一种选股方法，但由于操作起来比较麻烦，所以很少有人真正去关心它。大家可以自己去找一些关于获利比例、集中度的指标，然后试着将各个条件进行组合。磨刀不误砍柴工，多花点时间研究方法，总比多花时间去亏钱伤脑筋好得多。

　　最后，炒股要理性，更要有良好的心态，而不是盲目的听消息，追涨杀跌，总觉得别人的股票牛，更不要贪婪。成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。做到不出现大亏损很简单。以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。因为，无论你过去曾经，有过多少个100%的优秀业绩，现在只要损失一个100%你就一无所有了。

　　在股市中,一轮行情的发生、发展与结束通常存在着低位的震荡行情、中位的震荡行情、高位出货的震荡行情、上升的震荡行情和下跌途中的震荡行情。震荡可以加大差价,因此给投资者带来了更多的机会,关键看怎么把握。因此投资者在不同的位置所产生的震荡行情应该加以区别对待,操作方法也是完全不相同。

　　1低位震荡行情中机会的把握

　　所谓低位震荡是指股价已连续下跌很大幅度,并持续了较长时间。浪型上至少下跌3~5浪,成交量处于极度萎缩的状态,股价的最高价和最低价差价极小,这时如果发现某一股票震荡幅度加大,投资者应充分留意。因为极有可能是庄家已开始行动,并产生一波行情,这给投资者提供了一次极佳的建仓机会。在低位震荡行情中,投资者要多考虑买入信号,忽略短线卖出信号。因为在此位置中,筹码一旦被震出,将很难在同一价位收回来。这时的股市,应是中长线建仓的良好时机。投资者对上市公司的资料进行分析判断,挑选出一些成长性好、发展前景广阔的质优、潜力大的个股进行筛选。选出股票后,就应看准时机买入,进行中长线的投资。

　　2中位震荡行情机会的把握

　　中位震荡是指当股价已产生一波上升行情,由于短期获利比较多,必然要获利回吐,因此容易产生震荡行情。这时是卖出涨幅较大的股票,买入即将上涨股票的换股时机。

　　3高位震荡行情的操作方法

　　所谓高位震荡即股价已连续走高,处于最后拉升阶段和做头区域,通常浪形已走出3~5浪,此时,庄家要将手中的大部分股在高位进行派发。在此阶段,主力机构必然会大肆散布利好消息或以节日及重要事件为由,以迎合中小散户企盼股市将要大涨的强烈的心理预期,这时做股票风险非常大。但是由于处于最后的拉升阶段,股价震荡的幅度也非常大,机会也多,属于高风险、高收益的阶段。

　　高位的震荡行情实际上是多空双方产生强烈的分歧所带来的结果。在顶部的震荡行情中,投资者应逢高卖出股票,未能在高位出逃的筹码,当大盘破位下行时,也应不顾一切卖出,以避免深幅下跌带来的巨大损失。

　　在高位震荡行情中做差价,应注意以下几点：

　　(1)使用K线指标,如日K线和小时K线;

　　(2)卖出时,计算出股价可能达到的最高位置,并低于几个价位挂单,报单时应在行情上涨过程中,不能等股价已掉头向下时再报单;

　　(3)买入时应注意回调是否到位,重点考虑0.382、0.618回调位和江恩50%的回调位;

　　(4)注意短线支撑线、压力线及成交量的变化;

　　(5)乖离率是震荡行情中非常有用的指标,可采用上乖离过大卖出、下乖离过大买入的方式;

　　(6)设好止损点,一旦操作失误,认赔出局。

　　4上升途中震荡行情的操作方法

　　在这个阶段震荡产生的原因：一是由于投资人的谨慎惶恐心理,稍有收益便获利了结,或者是一旦解套就马上卖出。二是庄家为了节省在拉升过程中资金的使用量,用震荡的手法迫使一些持股不坚决的投资者卖出股票。在这种情况下投资者经常可以发现,一些股票在一个有规则的上升通道中运行。一旦发现这一点,就可以画出此股的上升通道。当股价运行至上升通道的上档压力位时,就把股票卖出,当股价运行到下档支撑位就买入股票。同时在上升途中震荡行情如出现两根软弱的阴线或是出现强有力的阳线,应是投资者建仓的大好时机。

　　5下跌途中震荡行情的操作方法

　　下跌途中的震荡行情也就是常说的反弹或下跌途中的整理。在此阶段,投资者应逢高出货,并且避免满仓操作。当发现逆势的牛股时,仓位也不宜过重,以防万一,因为逆势炒股失误率往往较高。另外,由于大盘与个股的运行周期经常有不同步的情况,但是,大盘指数在震荡行情中的下跌阶段,即使是逆势上扬的牛股,往往也会借机进行洗盘调整。投资者一定要利用好这一规律,选好牛股,抓住市场热点,逢低介入。大盘一经企稳,这些个股必将跑赢大市。

　　当股价在一个下降通道中运行时,短线投资者虽然也可以寻找震荡机会做出差价,但应注意几个关键点：

　　(1)短线操作,快进快出,时间以不超过3个交易日为宜;

　　(2)在股价极度超跌的时候介入,在遇压力之前时卖出;

　　(3)在下跌通道下边缘买入,遇均线压力时卖出;

　　(4)下乖离过大时买入,遇均线压力时卖出;

　　(5)对获利空间要求不可过高,应采用获利就走的原则;

　　(6)选择震荡幅度大的中小盘股,大盘股因震荡幅度小,很难做差价。

　　总之,在震荡行情获利有相当难度,但一个好的投资者肯定能在震荡行情中把握好买卖点的。

　　选股点金

　　在震荡行情中买卖股票投资者应注意以下两点：

　　1不宜轻易追涨

　　震荡行情的基本特性是：行情将在一定区间内上下波动。参与这种行情只宜高抛低吸,不宜追涨杀跌。如果大盘上涨了两三天,投资者认为趋势已经反转了,就贸然追高买入个股,往往将因此被套在波段高点。同样的道理,当股市正常下跌时,投资者也不要过度看空,而是要适量地低买。

　　2不可轻易介入

　　震荡行情中除极少数强势股以外,绝大部分个股行情的涨升空间都比较有限。如果投资者发现行情已经启动,最佳的介入时机已经错过以后,就不要急于参与这轮波段行情。震荡行情中适当地放弃一些不适宜参与的炒作机会,反而容易把握住更好的市场机遇。