370645正元发债怎么样 从评级和溢价率简单分析

据最新消息显示，正元智慧将于明天开启可转债申购，债券代码为123043，债券简称为正元转债，申购代码为370645，申购简称为正元发债，原股东配售认购简称为正元配债。那么，370645正元发债怎么样呢？下面就带大家来简单的了解一下吧。


 

正元转债的票面利率分别为0.5%，0.7%，1.2%，1.8%，2.2%，2.5%，到期赎回价为115元，期限为6年，面值对应的YTM为3.36%；债项/主体评级为A+/A+（东方金诚），以上清所6年期A+中短期票据到期收益率8.19%（2020/3/2）作为贴现率估算，债底价值为76.51元，债底保护性比较弱。

公司发行规模偏小（1.75亿），平价高，综合看申购安全垫较薄。定价方面，正元正股当前价格15.50元，对应的转债平价为99.81元，参考新天、华通等相似个券并结合正股基本面判断，有分析表示正元转债上市首日平价溢价率应该在13%，对应价格在112元附近。

值得一提的是，在线教育属热门题材，正元智慧定位可能略高于小票平均水平，但整体看定位可能不高，小伙伴们可以考虑一级市场申购。那么，正元发债预计何时上市呢？据了解，正元发债有可能会在下个月上旬上市，中签收益目前则还未得知。