恩捷发债（代码：072812）怎么样 从票面利率和中签率两方面分析

据报道，恩捷股份即将开启可转债申购，债券代码为128095，债券简称为恩捷转债，申购代码为072812，申购简称为恩捷发债。那么，072812恩捷发债怎么样呢？


 

公司烟标产品基本覆盖了国内烟草行业知名的规模品牌如“玉溪”、“娇子”、“林海林芝”、“马宝”、“红塔山”、“云烟”、“阿诗玛”、“红河”等。公司2019上半年实现营业总收入13.8亿，同比增长41.4%；实现归母净利润3.9亿，同比增长141%。报告期内，公司毛利率为44%，同比提高2.6个百分点，净利率为31.2%。

本期转债约16亿元，规模较大，转股价64.61元，初始平价在105元左右。票面利率分别为0.40%、0.60%、1.00%、1.50%、1.8%、2%，到期赎回价110元，面值对应的YTM为2.44%，债底88元，保护性较好。附加条款均保持主流模式。中签率方面，假设配售比例70%，网上申购资金3万亿元，中签率在0.016%左右。

恩捷股份题材强劲、关注度高，预测其定位不会低。有分析表示，其上市首日平价溢价率应该会在18%附近，对应价格124元左右，小伙伴们可以考虑参与一级市场申购。至于恩捷发债的中签收益目前我们则还未得知，还需小伙伴们耐心等待一段时间。