百川发债申购价值如何 从评级和中签率简单分析

据报道，百川股份今日正式开启可转债申购，债券代码为128093，债券简称为希百川转债，申购代码为072455，申购简称为百川发债，原股东配售认购代码为082455，原股东配售认购简称为百川配债。那么，百川发债申购价值如何呢？下面我们一起来了解一下吧。



 

主体评级为AA-，转债评级为AA-，按照6年AA中债企业债YTM6.92%计算，纯债价值为87.14元，YTM为4.66%。发行6个月后进入转股期，初始转股价6.00元，本周二的收盘价为6.33元，初始平价105.50元。条款方面，15/30+90%的下修条款，20/30+130%的有条件赎回条款，30/30+70%的回售条款。

按照本周二的收盘价计算，百川转债对应平价为105.50元。目前同等平价附近的三力转债转股溢价率为7.58%。有分析预测百川转债上市首日的转股溢价率区间为【9%，11%】，当前价格对应相对估值为115~117元。绝对估值下，理论价格为115~116元，中签率应该会在0.02%附近。

值得一提的是，考虑到目前转债平价高于面值，百川股份整体经营情况比较一般，打新风险相对来说还不是很大，小伙伴们可以考虑参与一级市场申购，二级市场适当配置。至于百川发债的上市时间，小编猜测为下个月初期，中签收益目前我们还未得知。