淮矿发债（申请代码：733985）怎么样？评级和转股溢价率角度分析！

据悉，淮北矿业将于近日开启可转债申购，债券代码为110065，债券简称为淮矿转债，申购代码为733985，申购简称为淮矿发债，原股东配售认购简称为淮矿配债。那么，733985淮矿发债怎么样呢？下面小编就给大家介绍一下淮矿发债的申购价值吧。


 

淮矿发债评级为AAA，票面面值为100元，票面利率第一年0.20%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%，第六年2.00%。到期赎回价格为票面面值的106%，按照中债6年期AAA企业债到期收益率3.8469%作为贴现率估算，债底价值为88.85元，纯债对应的YTM为1.78%，具有一定的债底保护性。

按淮北矿业本周三的收盘价9.95元来计算，当前淮矿转债平价为100.20元，略超面值。可参照的平价可比标的为中环转债，其平价为100.41元，当前转股溢价率为7.58%，可参照的规模可比标的是福能转债，当前转股溢价率为6.21%。考虑到淮矿转债评级和债底具有一定吸引力，上市首日转股溢价率应该在12%~15%之间。

值得一提的是，公司承担着非常重要的区域职能，去产能改善公司煤炭业务表现，淮北矿业业绩保持增长趋势，小伙伴们可以考虑参与一级市场打新，二级市场可以适当配置。至于淮矿发债的上市时间，小编猜测为2020年1月下旬。提醒：股市有风险，投资需谨慎。