股票技术到底有没有用？

关于股票技术到底有没有用，有个经典的笑话：

今天我在肯德基吃饭，一边上网看股票，遇一个乞丐乞讨。我给他一块钱后继续看股票，乞丐拿钱后没走也在旁看着。过了一会，乞丐悄悄说：“长期均线金叉，KDJ数值见底，这股就要涨了”。我很是惊诧，问：“这个你也懂？”乞丐说：“就是因为懂这个，所以我才有了今天！

这虽然是个笑话，但实际上确是很有道理的。

20世纪上半叶的伟大炒家，也是最具神奇色彩的技术奇才威廉·江恩，在他的著作中有关“历史上的大炒家”的记载，与他同时代的许多大炒家曾在不太长的时间内赚到过几千万美元的利润，后来又回吐给市场，结果绝大多数人都破产了贫困了。

投机之王、《股票大作手回忆录》的作者埃德文·拉斐尔，也屡次被市场残酷地击倒，多次破产。

那么，回到我们刚才的问题，在股市里，技术分析靠谱么？

技术派与基本派争吵了近百年，可是谁都没能说服对方。那么，技术图表到底是投资指南还是花拳绣腿？技术分析究竟是科学还是玄学？

要回答这个问题，让我们先来看一下技术分析的理论基石。

技术分析的理论基石

技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。市场行为有三个方面的含义：价格、成交量、达到这些价格和成交量所用的时间。技术分析有三个基本假定或前提条件：

1.市场行为包容一切

2.价格以趋势方式改变

3.历史会重演

其实，一切技术分析的假设都是历史股价波动可以预测未来。长期来看，企业的价格会趋近于其真实价值，而价值只和企业的生产经营情况相关，和历史价格波动无关。因此，这个假设并不成立。

1965年，法玛（Fama）提出了著名的效率市场假说，即证券价格变动的历史不包含任何对预测证券价格未来变动有用的信息，也就是说，不能通过技术分析获得超额收益。

马尔基尔写了一本名著《漫步华尔街》，此书成为目前美国著名大学MBA投资学课程的指定参考书。在此书中他对技术分析进行了全方位的猛烈的抨击。

如果你了解科学的定义，你会明白，股市技术分析其实并不是科学。在马尔基尔看来，技术分析更像是占星术和炼金术。

所以，我们可以看到，在股票里运用技术分析，其实并没有坚实的理论基础。没有坚实的理论基础，是否意味着技术分析没有用呢？

技术分析有用么？

历史上，靠技术分析成功人有很多，如：开山祖师——查尔斯·道；技术奇才——威廉·江恩；集大成者——艾略特；指标发明家——韦尔德。

也有先呼风唤雨后败走麦城的大师，如：图表大师——葛兰维尔；波浪大师：柏彻特；指标大师——艾兰恩·格莎雷莉；香港波浪大师——许沂光。

他们的成为了一代大师，有的成为大师之后又被市场无情的打了脸，更有无数的靠技术分析的人死在股市里。

2010年，西南财经大学的硕士生发表了《股市常用技术分析方法的有效性实证研究》，对MA、KDJ、MACD三种常见指标在中国股市的表现做了有效性实证研究。结论是，MA，KDJ，MACD三个指标的收益均高于买入并持有策略的收益。说明目前我国股市技术分析仍有一定的有效性，可对投资者提供一定的参考。就这三个指标来看，MACD的准确性最高，KDJ的收益最好，MA居中。

因此，他得出结论，指标分析在我国股票市场上在一定时间跨度内是有效的。同时指出技术分析是战术手段，不是战略手段。

蝌蚪君是做科普的，在我看来，股市里面的各种知识各种理论，其实并不理性，并不科学，而且矛盾的地方非常多。但是蝌蚪君认为，虽然技术分析本身没多大价值，就像一把刀，看你怎么用。

例如，由于现实市场并不完全有效，信息总是不对称的，信息的扩散往往遵循一定的模式，这种模式就使得历史股价波动可以预测未来。

举个例子：某上市A公司研发一种产品取得突破性进展，第一批预知或者得到这个消息的肯定是公司内部研发人士，这些人会促使股价第一波上涨。由于资金量不大，这波上涨幅度很小；

第二批得到这个消息的人是与公司关系密切的机构投资者，股价上涨；最后，整个市场都知道了这个消息，股价大幅上涨。

由于许多信息扩散的模式都是相对固定的，技术分析者通过大量的实战和分析，很可能总结出正确的模式，由此预测股价未来走势获利。

对于每个交易者而言，没有完美的策略，只有完美的纪律；没有最好的方法，只有最合适自己的方法。当我们在建立我们的交易系统时，一定要有所取舍，不要妄图面面俱到，也不要妄图抓住每个所谓的“机会”，而应专注在自己的交易系统上，要严格遵守纪律，不断去完善和改进这个系统。这样，你才能更好地把握住自己，能够更好地去看清这个市场。

交易中盈利和亏损是常有的事，但是想要在长期的交易中保持盈利，除了对市场和交易足够熟悉以外，更需要对自己情绪的把控，保持理性的思考并养成良好的交易习惯，让你在每笔交易上，更大概率上获得盈利而非亏损，这需要进行刻意练习。

炒股技术因为存在，所以合理，是肯定有用的。但大部分靠技术没能实现盈利，一是市场有原因，太烂，零和博弈都达不到，自然大部分人必须亏损，二是没有把技术摆在正确的位置上，三是学的技术不到位，很容易盲人摸象。还有一点很重要的原因是，随着技术的广泛运用，从小散，大户，机构，乃至郭嘉队，都会用技术，越是上层机构越是对技术升级的快，这时候咱们大众技术还停留在九十年代，还不思进取只图一劳永逸，你这就已经不算技术了，成了桎梏，人家就靠你这套老把戏玩你呢。

这就好比我们身上的抗体，抗原已经升级到最新版本了，你抗体还在喝茶看电影，以为世界永远和平，人家不干你干谁？你的身体就是这样垮掉的，你的投资之路也是这样垮掉的。这样说还谦虚了，其实大部分小散学的那哪叫什么技术，摸着啥就是啥，根本没有个系统，那是真的叫个臭啊。然后用来炒股失败了，正好被人家“反技术”，然后就说技术这玩意吧就像21世纪的太监，没啥鸟用！卵用也没有！

接下来我们好好剖析技术的本质。技术的有用点基于这三大前提，股市中的历史会重演，会重复，而且信息等各种影响因素都会反应在走势上。这三点已经给技术指明了方向，就是摸索出大概率事件。然而时过境迁，过去多年前的玩法对当下股市的影响逐渐降低，我们当然也得更新我们找到大概率的手段。比如十年前的涨停板可以追，因为第二天一定高开好几个点，这在当时是超级概率，现在你试试，追进去玩不死你。

技术的本质是找出大概率。过去的数据量很低，大家用类似统计的方法就能找到大概率。现今时代不同了，我们更注重逻辑的推断，辅以过去的传统数据分析。由于金融相比过去发达了，互联网让信息爆炸了，所以我们分析的角度会多出很多，于是找到突破口，也就是所谓的最主要矛盾点难度也会大出很多，所以这点事儿说起来简单，做起来就难了，高手也就更难当了。往反了说，“水手”也会几何式增长，然后到处说技术的坏话。

技术也是分层次的，自然就会有低端和高端之分。低端的技术，帮你天天追涨杀跌或抄底逃顶赚点小差价。能做这种事的人就不是人，因为要抛却七情六欲，完全遵守纪律，可以说活的越像机器越好，否则心态一乱就招致失败，成功的概率就会走低。众所周知，小散最爱干这种事，也最爱闹情绪，于是可怕的事情发生了，往往一片悲剧。

高端的技术当然是把技术放在不一样的位置上。俗话说炒股六分心态三分技术一分运气，这句老古话说的一点不错，你越是把技术看的重，技术越是活儿不好，爱情亦是这个道理。那么，我们就完全可以将技术融入心态，这样就将技术放在了一个更高的位置上。也就是说，跟天天追涨杀跌抄底逃顶相比，咱心态好哇，天天想的多，动手少，只要保证大的方向牛逼正确，这就足够了。

技术却绝非是割裂的，它包含的内容很广。有人可能只学了几个指标，于是觉得自己懂了技术，屡试屡受挫，然后破口大骂技术很婊，这也是一类无知之子。高人的技术身处无形，仿佛能够把身边的一切运用起来幻化成技术，好比通过一只狗的不安判处一片大地的地震，就是能达到这种神奇的效果，你不服不行。

还有一类技术其实不是真技术，是专用来炫耀的。但很多不明真相的韭菜却视若瑰宝，看似神明，亦步亦趋。这种人和这种技术且记住，出来嗨，迟早是要还的。真正的技术学无止境。

删繁就简，恢复原始。

这些年做交易，看了非常多的书籍，先是迷上了技术指标，搞了无数个指标，希望从中能够看透市场，然后又迷上了机械交易系统，看了数遍“通向财务自由之路”、“海龟交易法则”、“机械交易系统”等。

然后又接触了波浪，江恩，一段时间苦读加实践后，发觉这些东西用在实践上困难巨大，而且有些使用虽然用对了，但复盘分析后发觉用简单的方法就行了，何必绕来绕去多此一举，多次迷茫后终于决定放弃，市场是非常简单的，简单到只有一个买入和卖出，但是它又是无比复杂，复杂到任何理论都只是一家之言，因为复杂的市场如果能够被完全构造或者解释，就一定是有其本质，而市场的本质从其牵扯和影响而言，应该是不存在的，所谓的混沌和分形也不可能解释它，这也是我后来略看缠论就放弃的原因，想用一种机械的、几何的或者用一种从简单定理到复杂构建的思路来构建市场轮廓我认为是一条死路。

另外，均线和趋势线之类我认为也意义不大，说白了，这些都是人一些主观定义而已，和市场没有关系，你用均线划分市场其实只是你对市场的人为划分，而市场该怎么走就怎么走。

去除了这些东东后，还剩下什么呢？只有K线和成交量，这就是我对市场的观察层面，相当原始，但我感觉相当有用。

理解并认同了这一点后，我的交易开始突飞猛进，更贴近了市场和股票的脉搏，2010年9个月的时间我在股票市场上赚了7.5倍，让人感觉一旦解开了这些束缚，交易世界是多么的美好。

我曾问学医的儿子：“学医最重要的是学什么？”

他说：“学习怎样不把人医死。”

这个回答很奇特，事隔多年仍记忆犹新。所以，做股票的人首先不是学怎么赚钱，而是学会不要亏掉大钱。作为散户，总会有看走眼和买错股蒙受亏损的时候，但只要赚多亏少，长期就可以赚钱。

如何减少亏损呢？经验就是采取反向策略，尽量买低，一个简单看法就是一年中的股价最低和最高价之间的平均价，位于最低点和平均价之间就属于低买入区间。而要想在低买入区间购入股票，就要养成反向的习惯，在股市低潮时进场。

大多数货物，都是价格越便宜越多人买，唯独股票是越低越没有人买。价格越高，买的人反而越多。这就是大多数人最终赔钱的原因。买入如果股价升够50%，则基本已经脱离危险区，可以放任股价奔跑。如果公司业绩继续改善，就不应该急于脱手，而是继续追随公司成长。但如果公司经营有恶化趋势，则无论赚或赔，都应果断卖掉。

止损，是在进场前一定要先树立的观念。止损，一定是在学任何技术分析之前学习的。先把这样的技艺学好，投资者才能在这市场生存。两分止损法的实质就是受损失就离场。止损的意义在于保护、防守，是作再次攻击前的准备。理论上，若一直达不到止损位置，表示一直都是赚钱的，当然是最高的操作境界。但是在还没到达这样的境界之前，严格执行止损是最重要的一件事。止损是一套完整的保护系统，同时也使投资者可以一直站在等待攻击的位置。

止损的最好方法是不需要止损，也就是提高操作决策的正确率。投资时，除了掌握好选股、选时的基本功之外，还可以将前面说的止损方法作为限制性条件加入买入决策过程。不管你根据什么理由和条件，选好了一只股之后，还要看看这只股目前是否处于按照你的止损方法应该进行止损的状态。通过把止损方法作为买入决策的限制性条件，可以在相当程度上减少需要止损的情况发生。

建议投资者在每笔交易买入之前都预设好止损点或止损计划，把这项工作当作一个必须的决策程序或操作纪律。如果你预先设立止损点，就会多一分冷静，少一分急躁，从而减少错误决策的产生。严格说来，止损属于资金管理的内容，清晰完整的资金管理计划需要比单独止损更高的境界。

喧嚣股市，平常心态最重要。

常听人说，在股市上保持一颗平和的心最重要。这简单的二字，所包含的哲理和蕴含的高度，对于世人来说，却是要花一生的时间去理解。简而言之，不以物喜，不以己悲，闲庭漫步，荣辱不惊，不因为外界的烦扰影响到自己的好心情，就是平和的心态。

心态不平和的人，从事证券投资行业十分危险。股市是一个喧嚣的场所，你总是时不时接触到各种各样的消息。昨天，你可能听说×××炒作某只股票又赚大钱了，看到别人斩获颇丰，你能够做到一点都不眼红，而是坚定地持有自己看好的股票吗？今天，可能因为某项政策出台导致股市跌得面目全非，你能够平心静气地思考接下来怎么做还是光顾着一味埋怨股市呢？股市跌了，意味着账面上白花花的银子不见了，我们当然不能要求大家看到自己亏损了完全无动于衷，心里有些郁闷的情绪是很正常的。但是平和的人却能够把在这种情绪控制在一个自己可以承受的范围和时间之内，不会影响到自己正常的生活和下一步的决策。在这个纷繁的市场上，稍微有一点点的风吹草动都能产生影响你心情的后果，若是心态不够平衡，只会让你陷入无尽的悔恨、浮躁等不良情绪中去；而若能保持身心在一个愉快的状态上，保持良好的状态，你的判断才会更加准确。大凡因为股市下挫而情绪低落、怨天尤人的投资者，基本上就不适合股票操作，或者说还需要在市场上进一步历练。

杜绝拷贝别人的交易方式

我们要认清一点：一个人的交易方式对另一个人没有用。所以杜绝拷贝！照本宣科是一种懒惰的从业方式，一个人如果没有花时间和精力总结属于自己的交易和风控策略，只是套用别人现成的交易策略，最后的结果只有失败并且还不知道自己败在哪里。

比如，一部分人只适合于交易大级别的极端恐慌行情。他们根据经验和能力，能够预见极端恐慌行情，并且提前做好一切计划，包括进场计划、风控计划、进场成功后的持仓计划、进场失败后的危机管理计划。他们的特点是做好计划，凭着极大的耐心等待行情的发生，这一等可能是一年，甚至几年。一旦时机来临，他们果断出手（而更多的大众交易者却没有这个习惯，他们更喜欢急中生智，凭视觉决定操作）。如果让这些人去交易短线小波段的话，他们的操作方式就难以适应。

还有一拨人擅长中短线，每次持仓5~10个点。他们等待小范围极端行情，比如做多在恐慌抛售之后的右手边，而做空在抢购高潮出现之后的右手边。这样他们能够每年都有不错的收益。他们长年都在忙碌，大大小小的波段抓住很多，甚至能够避免长线那种瀑布式亏损。他们很肯定地承认，他们没法像长线投资者一样，能够耐心等上几年不交易。

通吃是大众交易者的通病，什么都想学，什么方式都想用，最后导致一事无成。凡是以交易为生的人，每天的生活都大同小异，离不开市场，离不开研究和思考。在这个时时刻刻充满变数的市场中，唯有不断学习和总结才能够走得稳、走得远，当然，更需要一种持久的专注力。

专一而精才能在股市长久生存 ！！！

只用最擅长的一种手法，其他都忘掉，久了就会形成梦寐以求的稳定获利模式 ！

假如你对股市运行规律有一定的认识，也能看明白大多数股票的走势，但你还不能稳定获利，我建议你只做你最擅长的一种手法，其他的都不做了。只专注一种战法，时间久了，就会形成你梦寐以求的稳定的获利模式。

一入股市总想学全股票所有的技术，以为那样才行，所以真是很难克服多学技术的强烈欲望。由于咱们的精力有限，很难样样精通。炒股是所有参与者智慧的较量。差一点也不行，所以炒股不要搞全能，一定要单项冠军。炒股到最后一定要从复杂到简单，把你的全部技术凝聚成一种战法，或结合自己特长找到一种最适合你的操作系统的战法，专注一种战法会使你对它越来越精通。只专注属于你技术的操作模式的市场机会。不再眼红市场眼花缭乱的干扰，恪守本分，耐心等待符合你战法的机会，就像狙击手在等待目标的出现一样。其实成功的交易就是用百分之80时间的等待，和百分之20的时间操作。只专注一种战法会使你的选股简单了）。虽然你好像失去了大多数机会。其实股市不缺机会，就缺高水平的炒手，但你已能抓住属于你的机会，只专注一种战法成功的概率会很高。这样你就有了一套完整的攻防策略。就像佛家讲的万法归一！